Большинство социалистических стран осуществляет переход от командно-административной системы к рыночной. К этой группе относятся страны СНГ, Балтии, Центральной и Восточной Европы (бывшие члены С. Н.В.) и Китай.

Особенность переходной экономики этих стран состоит в том, что они уже не являются плановыми, но еще не приобрели характеристики рыночной экономики.

Процесс трансформации в переходных экономиках предусматривает создание денежно-кредитной системы, которая отвечает требованиям развития рыночной экономики, обеспечивает эффективность производства и включение национальной экономики в международное разделение труда.

Важным направлением формирования национальной рыночной экономики в странах СНГ стало создание самостоятельных Денежных систем. Национальные валюты введены в России и Украины – 1992 г., в Армении, Беларуси, Казахстане, Киргизстане, Молдове, Туркменистане – 1993 г.; в Азербайджане, Узбекистане – 1994 г., в Грузии, Таджикистане – 1995 г., в Украине – 1996 г.

В результате финансового кризиса 1998 г., в странах СНГ существенно снизился курс национальных валют – в Беларуси – в 2,1 раза, Киргизстане на – 46,4 %, Молдове на 74 %, Таджикистане – 30,6 %, Украине – 52,3 %.

Это привело к постоянной инфляции и росту индексов потребительских цен. Эти процессы вызваны исключительно высокими темпами инфляции и дестабилизацией экономики.

Основные факторы инфляции:

1)либерализация цен;

2)высокий уровень монополизации экономики и ценообразования;

3)резкое уменьшение объемов производства вследствие расхода единого народнохозяйственного комплекса;

4)осуществление больших объемов денежной эмиссии для покрытия кассовых разрывов госбюджета;

5)ажиотажный спрос на потребительском рынке.

Неотъемлемой частью кредитной системы в странах СНГ являются коммерческие банки. В условиях снижения объемов прямого государственного финансирования они признаны решать вопросы кредитования экономики. Финансовый кризис очень ограничивает их возможности.

Чтобы обеспечить эффективность распределения ресурсов в рыночной экономике, нужны механизмы определения реальной стоимости капитала и перераспределения капиталов между сферами экономики. Формирование таких механизмов предусматривает развитие финансовых рынков. Во многих странах важным результатом мобилизации финансовых ресурсов являются фондовые биржи. Масштаб их деятельности определяется процессами приватизации в странах.

Перед Денежно-кредитной системой стран Центральной и Восточной Европы в условиях перехода к рынку встала задача рыночных реформ – это создание эффективной системы кредитно-денежного регулирования, которая дает возможность ускорить решение проблем финансовой стабильности, стимулирования инвестиционной активности, повышения конкурентоспособности отечественных производителей, стабилизации уровня жизни населения.

В рыночной экономике финансовый сектор находится в центре мобилизации и распределения ресурсов, ценообразования и оценки риска.

25 июня 1991 г. был провозглашен мораторий независимости Словении. Выполняя его решение, Скупщина Словении приняла пакет из шести законов относительно собственной денежной системы. Были отпечатаны купоны без названия денежной единицы за подписью Минфина, т. к. НР еще не было. В Словении была создана специальная парламентская комиссия по вопросам денежной политики.

В октябре 1991 г. Скупщина Словении приняла закон о национальной валюте, назвав её Толар. Денежная реформа осуществлялась в два этапа. На 1 этапе динар обменивался на словенские купоны по курсу 1:1; (введен политический курс динара к немецкой марке). 2 этап – курс толара объявлен в соответствии 1:32.

Особенности развития денежной системы Китая

Современная денежно-кредитная система сформировалась в период развития экономики на основании административно-командной модели с характерной централизацией финансовых ресурсов государства и их директивным распределением соответственно плану. Финансовая система страны была с неразвитым финансовым механизмом и зависела от государственных финансов.

В Южной части начался процесс реформирования кредитной системы. Задачи реформирования:

- образование системы центрального банка;

- образование системы кредитных институтов;

- создание системы единого открытого кредитного рынка, который допускает конкуренцию;

- введение единого валютного курса, который отражает рыночный спрос и предложение, преобразование Китайской Юани на свободно конвертируемую валюту.

Центральный банк страны стал вводить методы регулирования денежной массы, в частности – операций на открытом рынке. Выпустил банковские активы на сумму 20 млрд. юани, они предназначались для небанковских кредитных учреждений, для помощи районам выравнивания денежного дисбаланса.

С 1986 г. создаются денежные рынки среднесрочных и краткосрочных займов (коротких денег). Постепенно вводится плавающий курс процентных ставок.

В 1985 г. НБК создает первый в стране центр валютного обмена и регулирования (Меньгжене). Его деятельность строго регламентировалась – обменные курсы не могли превышать установленных госграниц – продавцы и покупатели не могли контактировать между собой. В 90-х годах сложилось 40 таких центров и 60 пунктов по распределению валюты. Сейчас они открыты по всей стране.

В 1993 г. внедряется система первичной продажи госзаймов, что позволило Минфину прекратить заимствование у народного банка Китая и этим покрывать дефицит бюджета.

Политика открытости китайской экономики позволила привлечь иностранный капитал, в 1995 г. было зарегистрировано свыше 100 банков с иностранным участием.

В 1993 г. расширились масштабы операций на рынке акций. Сначала только резидентам КНР разрешалось эмитировать и торговать акциями предприятий (акции типа А), а затем выпущены специальные акции (типа В) для продажи иностранным инвесторам. Акции были выпущены в юани, но продавались только за валюту и имели оборот лишь в Китае. Такой предупредительный механизм должен был сделать невозможным манипулирование иностранными инвесторами китайским фондовым рынком.

За последние годы фондовый рынок Китая приобрел определенный вес в экономических процессах.

Темпы преобразования финансовой сферы Китая не так масштабны, но результаты устойчивы. Вышеуказанный механизм позволил во время финансового кризиса не препятствовать его неуязвимости к спекулятивным комбинациям на валютном и фондовом рынках азиатских стран.

К новым индустриальным станам можно отнести: страны Латинской Америки (Бразилия, Аргентина, Мексика), Юго-Восточной Азии (Южная Корея, Тайвань, Индонезия, Таиланд).

Развитие денежно-кредитных систем латиноамериканских стран можно поделить на несколько этапов:

1 – 50-70-е гг. – можно охарактеризовать, как вмешательство государства в экономические процессы и значительное давление транснациональных компаний, которые старались сохранить свое влияние на ключевые отрасли экономики. Государство осуществляло прямое влияние на процессы экономического развития. Кредитно-денежная система формировалась как инструмент этого влияния. Национальные банки после получения независимости были национализированы, это давало правительству возможность контролировать процесс эмиссии.

2 – 80-е годы – для которых характерны инфляционные процессы. Для их сдерживания использовался механизм индексации, который позволял автоматически выравнивать соотношение цен, зарплаты, налоговых платежей, финансовых и кредитных нормативов. Индексация позволяла установить контроль за денежно-кредитными и финансовыми сферами, предотвращала долларизацию хозяйства, но прекратить инфляционные процессы не могла. В этот период страны пользовались фиксированным валютным курсом, что содействовало привлечению нелегального валютного рынка. (Бразилия, Сингапур, Перу, Аргентина).

3 – И только в 96-97 гг., после притока значительного объема иностранных капиталов, жесткой привязкой национальной валюты к доллару США (Аргентина) или к корзине твердых валют (Бразилия) удается стабилизировать денежное обращение.

Кредитные системы латиноамериканских стран формировались за счет государственных компаний в кредитной сфере и поэтому в 80-х годах принимаются меры по ограничению прямого влияния государства на их деятельность.

Особенностью кредитных систем ЛАС является сильная позиция иностранного капитала. Так, в Аргентине в результате предоставления финансовых прав местных и иностранных кредитных учреждений, на них приходилось 3/5 кредитных операций.

Мексике для поддержания своего «нового песо» предоставлена международная помощь на сумму свыше 50 млрд. долларов (США и МВФ), а мексиканское правительство утвердило программу, направленную на стабилизацию деловой активности.

Страны Юго-Восточной Азии развивались с помощью государственного развития экономики и вмешательства в экономическое развитие общества.

Так, южнокорейская модель – это всесторонняя роль государства в экономическом развитии, в т. ч. кредитно-финансовой монополии в финансовой сфере. Это означает национализацию коммерческих банков, жесткий контроль над %-ми ставками, кредитованием и инвестициями. В 60-е годы в этой стране банки были национализированы. Функционировало три крупных банка: «Бенк оф Сеул енд траст», «Кориа фестбенк», «Камергиел бенк».

Госбанк:

– обеспечивал контроль за деятельностью финансовых промышленных групп;

- создал внутренний кредитный рынок;

- преимущество отдавалось целевым кредитам на продолжительный срок, на льготных условиях и под контролем.

На первом этапе это стабилизировало состояние экономики, но впоследствии привело к утяжелению банковского портфеля «плохими» кредитами и к банковскому кризису. В конце 80-х были начаты экономические реформы:

- усиление поддержки малого и среднего бизнеса (коммерческие банки обязаны выделять до 35 % суммы кредитов);

- уменьшение роли государства в регулировании учетной ставки;

- усиление роли частного капитала.

Деятельность иностранных банков находилась под жестким контролем государства.

Малый бизнес поддерживается государством и на Тайване. В 1976 г. организован банк малого бизнеса и в конце 80-х стал основным кредитором (80 % всех кредитов выдается этим банком).

Кризис 90-х годов и потрясения на биржах Нью-Йорка и Гонконга 23 –27 октября 1997 г. оказал свое влияние на экономику и денежное обращение развивающихся стран Юго-Восточной Азии. Эти страны вынуждены принять помощь МВФ. (Корея – 55 млрд. долл., Индонезия – 23 млрд. долл., Таиланд – 17,2 млрд. долл.)

Денежно-кредитные системы развивающихся стран

Эта помощь сопровождалась жесткими условиями.

Развивающиеся страны, или их еще называют странами 3-го мира (Фиджи, Белиз, Мальдивы, Индия, Нигерия, Филиппины, Шриланка, Гвинея, Египет, Боливия).

Денежно-кредитная система этих стран находится в зачаточном состоянии и имеет следующие элементы:

- два сектора денежной системы и денежного рынка (организованный; небольшой и неорганизованный – неконтролируемый, незаконный);

- центральные банковские учреждения;

- иностранные коммерческие банки;

- местные коммерческие банки;

- сеть неформальных кредитных учреждений.

В этих странах развивается механизм: Неформального финансирования. Механизм такого кредитования предусматривает, что группа из 40-50 человек выбирает казначея, которому каждый член передает определенную сумму сбережений. Созданный фонд распределяется между членами как беспроцентная ссуда; Группового кредитования, Когда формируется ассоциация, которая берет кредит в коммерческих банках, потом распределяет эти средства между участниками, которые отвечают за погашение займа перед группой, а она – перед внешним кредитором. Объединяясь в группы, мелкие заемщики имеют возможность снизить стоимость больших займов. Члены группы заинтересованы в успехе кредитования, т. к. действует принцип общей ответственности за своевременное возвращение займа; %-е ставки здесь ниже, чем в официальном секторе.

Принципом программы группового кредитования является Программа в Бангладеш, которая действует с 1974 г. Для осуществления этой программы средства используются из бюджета для предоставления кредита безземельным крестьянам. Клиент банка организуется в группу из 5 человек, которая предоставляет данные о недельных сбережениях. Вначале кредит предоставляется двум членам группы, которая регулярно вносит еженедельные платежи. Программа насчитывает свыше 300 отделений в 5400 поселках, где обслуживаются 250 тыс. чел. ( в Бангладеш 75 % женщин). Кредиты небольшие, до 100 долл., и почти все погашаются – 97 % в первый год, 99 % во второй год.